今天12.12,你剁手了吗?
还好行情没有像双十一那天一样,跌的没脾气。2019,大概率就会这样,在平稳中过去了。
今天看到澳洲联储的一个观点。
他们认为:
中国过去几年里,经济增长持续放缓。
是因为以下几个因素:
投资增长大幅放缓,消费增长由于家庭收入增长放缓而放缓,国内需求增长的放缓令进口承压,以及由于发达经济体增长疲软、全球技术周期下滑以及贸易问题升级,中国出口增长也有所放缓。
除此之外,澳储还有讲到近年来,企业融资增速放缓,强化了已经对经济增长构成下行压力的结构性因素。过去两年,中国社会融资总量显著下降,反映出企业贷款增长放缓。
随着早期改革带来的好处逐渐消退,生产率增长已经放缓。劳动力供应增长的下降和投资下降意味着,在未来几年,中国经济将越来越多地依靠生产率的提高来维持整体经济增长。
有点官方,有点晦涩。
宝宝来通俗的聊,他们认为咱人口红利吃的差不多了,以后要通过提高生产效率来主推增长了。
其实有道理,但有些许不同的意见和相关的思考po出来:
首先,提高效率是必然的过程。大企业治理管理,收购整合小企业,这是//www.58yuanyou.com//www.58yuanyou.com接下来几年的一个重要课题。我们通过快速成长后一定会经历一段时间的修整,这个修整就是指各种治理整合规范。
其次,我认为我们的红利还有。内陆沿海区域人们收入的差别是显而易见的,怎样更好的让内陆的人们加入到沿海经济发达区域的生产中,是我们一直在努力的地方。
这就是做基建的底层思考。
网上一讲大会说要紧信用宽货币松财政,就理解是要大干基建,方向是对的,但理解是不对的。
有些朋友还这样开玩笑说是不是要给珠峰安电梯给长城贴瓷砖……挺好玩的。
其实基建还是有可以做的事,本着提高运输效率去做,把内陆沿海连在一起,有意义。
我下午看了一圈,貌似有确定性的还是那几个确定性地区之间的高速公路公司。最近水泥能起飞大概也是因为这个。
好惨的是,这个不是我的研究范围,所以这个投资机会我仅仅作为澳储报告的一个拓展给大家,我就不深究了。如果有朋友恰好有研究基建的,注意区原由网别下这里面真的在做事的还是它是在搞数据的。
讲到机会,Po一个图。
这是Wind的一个图,写出了各机yUbna构对2020yUbna的看法。
别一上来就认为人家是在喊“老乡别走”,多看看人家的逻辑。
你们先看先思考,我也研究一段时间,这个准备下月初的线上私享会讲。到时候交流。
今天就到这里。
鳄鱼指数:17.9