喜欢安静，喜欢静静的在人群中行走，周围有庸庸碌碌的过客，有人很成功，也有人徒有虚假的外表，我不喜欢看着那些掩饰的表情，惺惺作态。宁愿安静和孤独的坚持自我。做投资，亦是如此。

我已投资16年有余，有过非常辉煌的时候，也有暗自神伤的过往，这么多年下来，虽成就不能称冠，更不能说惊人，但已不用再为生计烦忧。我感谢投资，他教会我的，不只是识股，更进一步，是识人，而最终，我明白投资真正教会我的，是做人。

安静的投资，这很重要

股票市场，或者说资本市场，不像普通的比赛，这里绝对是一个吃人不见骨头的市场，相信很多人都有同样的感受。理智，在这个市场中，显得格外珍贵。安静，可以让你始终保持冷静，理智观察，从容的处理问题。

试问下自己做投资，有没有安静的阅读过上市公司的财务报表，有没有仔细看过几份券商研报，有没有去多搜集些公司发展的新闻。再试问下，自己在平时生活中，有没有安静的做几件自己喜欢的事情，比如听听电台，去走街串巷的学习摄影，或者约三五好友去水库钓鱼，甚至安静的一个人发呆。安静的性格可以造就你处变不惊，临危不乱的行为能力。这在如今这样的一个“乱市”中，显得格外重要。

人，要善于交际，但思考，要善于孤独

现在的互联网，大大拉近了人与人之间的距离，远隔千里，你也能知道父母、朋友今天吃什么，买了什么好东西，要去哪里玩，这是人类科技的进步。我们接触的人越多，接受的信息也越多，人们思想的汇聚，总能擦出无限的火花。做投资，也是如此，朋友之间的互通有无，往往会让你看到自己无法发觉的一些问题，这样的沟通，会让你短时间就可收集学习到更丰富的内容。

与人要热情，但思考，要孤独。作为投资者，最忌讳的就是人云亦云，飞速的互联网，很可能会影响你起初的判断，让你彻底颠覆自己的意志。投资家需要孤独，是思想上的孤独，孤独可以培养起你内心那种相信自己的意志，也能让你有更广阔的思考空间，到最后，让你更坚强。

在我看来，那些有时间在虚拟的网络上，和人争的面红耳赤的所谓大V们，是时间太多了，争论越多，越能看出他对自己的不自信而已。

在股市中，拼的并不是活的有多好，而要拼的是能活多久。我见过太多人死在那黎明前的黑夜之中。他们不是没有看见光明的能力，而是没有坚持到黎明的能力。“剩者为王”也是这个道理。孤独的思考，很重要。

优秀交易者只追求稳定可靠的交易系统：

一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。

这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。

重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。

坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。

是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，

而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。

至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。

从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果：

无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。

小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。

长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。

智慧成大业，聪明只果腹。

聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。

这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。

止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%）必须严格首要遵守。

至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。

大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。

仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。

大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天。”，原由网于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。

利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报，只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。

正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。

心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。（技术分析次要不代表不重要）

必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。

交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。

市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。

任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。

在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。

盯住止损（止原由网赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人）

股票的生命之操盘线交易模式

交易如出海，避险才安全。海底的沉船里都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。

筹码结构分析

筹码节奏，在股票市场里是最基本的了。从最基本的筹码，任何一种手法或者思路，都不能脱离基本的筹码结构运行。否则，一切是空谈。

筹码，值得是市场可以用来流通和交换的股票。交易的本质，必须是筹码的良性交换。 牛市里面，一切逻辑都变得有效，并不是那些原因真的有用，而是过多的钱追逐过少的筹码。即使逻辑不存在，股价一样会涨。熊市里，过少的钱，追逐过多的筹码，一切逻辑都不再有效。无他，钱不够而已，市场没有那么多的钱，为梦想买单。在非牛市的时间段，筹码的良性交换非常重要。这就决定了交易能不能继续。不能继续的交易，是不值得追逐的。

我们先了解筹码分布的一些基本知识。

首先我们需要了解软件右边的筹码峰。筹码峰的分布代表筹码的买入 集中区域。就是建仓成本。主要集中在什么价位，那个价位就会出现比较尖锐的筹码峰。说明主力的成本就在那附近。注意，筹码峰代表的是买入成本。如果某个股票曾经以9块买入，最后的交易是10块卖出，那么软件就会显示成本在10块。而曾经的那个9块的成本，因为已经卖掉了，所以软件就不会再显示了。

筹码峰的作用主要是告诉你建仓的价位。另一方面，我们需要知道筹码分布的时间。比如现在筹码的分布可能有8块、9块、10块3个档位。但是他们并不是都是昨天成交的。比如股价第一天是8块成交，第二天是9块，第三天是10块。我们可能希望知道第三天的10块到底有多少是第一天和第二天成交的。从而可以看看持筹者到底持有了多久，他们的期限结构是什么样的。到底现在的持筹者中，多少是长期投资者，多少是短期投资者。或者你可以理解为，多少人是被套了多长时间。长期持有有时候并非代表他是长期投资，很有可能是被套了太久了，这时一旦拉起来，就可能有极大的抛压。这个时候就得用到软件的“焰”的功能。不同的颜色代表不同时间段的分布。

以上图为例，暗黄色代表100天之前产生的筹码分布。淡黄色代表60天之前产生的筹码分布。深蓝色代表30天之前产生的筹码分布。暗绿色代表20天之前产生的筹码分布。淡蓝色代表10天之前产生的筹码分布。红色代表5天之前产生的筹码分布。柱状图代表当天最新产生的筹码分布。(一般较小，不容易看见，只有在比较极端的情况下才会较明显。)

指标原理：显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。

了解了筹码峰和焰的基本功能后，我们就可以开始应用了。

之前我给大家讲过市场的主要参与者。普通庄和公募基金，一般都会有建仓、拉升、出货的过程。从筹码结构来看，在建仓的过程中，筹码在股价的底部聚集，而一个强庄，收集筹码的过程可能长达几个月甚至半年以上。所以没有一个很高的回报率，是不可能轻易出货的。如果一个股票能够拉高了30%以上，底部筹码纹丝未动，那么就是很明显的庄股了。因为一般的散户是很难在获利30%以后还不走的。

我们看下面这两张图。

建仓时，股价在低位，筹码主要集中在底部。有一个尖峰，代表筹码的主要集中区域。

等到拉高以后，股价到了高位，筹码峰分为两部分，一高一低。这说明筹码已经在高位派现了一部分了，另外底部还有一些沉积的筹码，说明还没有派发完。

在股价拉升前的底部区域，有很明显的筹码集中尖峰。这种庄股，单看筹码分布，理论上就可以判断一个票在明显的建仓区域。最重要的是，判断建仓的成本，这样，大概就能判断什么时候该追涨。因为一般而言，大家喜欢买在拉升之际，这样，就不必跟庄共舞太久。

可能有的朋友想问，怎样判断庄即将拉升呢?这个的判断需要结合很多东西，庄在拉升之际，往往还要试盘，一方面是测试抛压，另一方面是想看看股票里还有没有别的玩家。这些涉及更复杂的一些东西，就是盘口。这些我以后再给大家讲。

了解筹码分布的意义就在于，了解主力建仓的主要成本区间 。另一方面是了解套牢盘和获利盘。一个主力要拉升，他必须会考虑上方是不是有很多套牢盘的情况。如果他一拉升，就有很多人要砸，抛压太大的话，没人会干这种事。这就是技术上阻力位的意义。

我们看看njQumJIT新城控股和东阿阿胶。这两个票有无区别呢?当然是有的。这两个票都是机构喜欢的票。最明显的区别就是新城控股，事件是突发的，里面的机构来不及跑，所以当事件发生后，一直有机构在下调评级，而东阿阿胶，你看到有哪家机构下调评级了吗?无他，因为机构已经跑了。之前说过了，机构是有很大的信息优势的，他们早就知道阿胶业绩会不好。所以当阿胶的业绩出来后，即使信息最劣势的人，也该跑了，所以上面是没什么套牢盘的。要拉升，不会有太大阻力。

筹码的另一个意义是获利盘。获利盘仍然是抛压的另一个来源。如果获利盘太多，拉升以后，纯粹给别人做嫁衣裳，那也不好。因此游资很少玩庄票就是这个道理。大家各玩各的，互不相干。

在庄票里面有个词汇叫做“双峰填谷”，在今年年初很好用。大家可以去看下东方通信、风范股份的筹码分布图，年底的时候在高点，后来筹码逐渐下沉，然后突然起来，我们就看到筹码会从高位到低位分布的越来越多，形成“双峰”，然后随着股价的拉升，筹码逐渐向中间靠拢。这就是强主力，既抗住了上方的套牢盘，又抗住了下面的获利盘。能够有这个力量的，说明主力强势介入，未来拉升的空间很大。具体的形态我在这里就不多说了，大家可以看看历史。

虽然现在我们的主要目标是游资股，纯粹的庄股我们涉及的比较少，但是这种筹码的理论是基础的。因为游资玩票，在熊市，一般不会不顾筹码的情况。

什么是游资票里健康的筹码交换?最简单粗暴的，不能有一字板。一旦有了一字板，就代表里面的人有锁仓了，后面的人就会担心这个锁仓的人突然砸盘怎么办?换手的意义就在于，我知道他走了，然后我进 。

筹码涉及的东西非常多。不仅仅涉及市场的看法，而且还得搭配盘口、人性才会显得更加有用。一篇讲不完，以后再搭配案例慢慢讲。

最后我想说，筹码在交易中的地位，是风控，而非驱动力 。就是说，良性的筹码交换，是你买入一个股票的必要条件，而非充分条件 。如何理解这句话?一个好的交易，必须有筹码的良性交换。但是仅仅有筹码的良性交换，不足以支撑你买一个票。大家千万不要本末倒置，仅仅将筹码作为你买入的条件，这是绝对不够的。

筹码分布区域与集中度

在筹码分布图中，除了筹码在一定价位堆积出的筹码峰之外，在筹码峰的下面还有几行文字，它们分别是成本分布的日期、获利比例、某个价位的获利盘、平均成本以及筹码分布区域。

如图1-30所示，这是一张筹码分布图，在筹码峰的下方就是上述提及的文字，其中筹码分布区域有两个，分别是90%成本分布区和70%成本分布区。

90%的筹码分布区域，已经比较充分地反映出投资者或者是主力的持仓成本究竟分布在什么价位上面，而70%的筹码分布区域更加细致地说明了这些筹码具体分布在哪些更加接近的价位上面。相比90%的筹码分布区域，70%的筹码分布区域更加的可靠与具体。

如何看待这两个筹码分布区域呢？很多投资者都有这样的困惑，下面我们以此图为例，为大家详细地进行一下说明。本图中90%的筹码分布区域告诉我们，有12.8%的流通筹码分布在16.52元-21.52元处，此处的12.8%集中度表示的是分布在该处价位的流通筹码占全部流通筹码的百分比。

那么70%的筹码分布区域又是什么意思呢？它与90%的筹码分布区域其实是一种包含njQumJIT关系，即70%的筹码分布包含在90%的筹码分布区域中。以本图为例，就是说在16.52元-21.52元价位处分布的筹码中，有70%的筹码更加集中地分布在18.71-21.36元处，这部分的筹码占全部流通筹码的6.8%。

筹码集中度表明的是市场上流通筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越小，筹码就越分散，反之亦然。需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家的控盘，与龙虎榜的数据也完全不是一个意思。

就目前而言，筹码集中度还无法编成计算机程序，因此只能通过单只股票的观察进行总结，得出的结果如下：

1、筹码集中度高的股票（10以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。

2、筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力度明显减弱。

3、筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。

上述三点虽然重要，但不是绝对的，因为影响股价走势市场的因素很多，筹码集中度反映的不过是影响股价的一种因素而已。所以这里我们强调三点：第一、不是只有集中，股票才会上涨；第二、达到了集中，上涨的幅度会增大；第三、不集中的股票，也会上涨。

怎样才算筹码集中?筹码集中度12%是什么意思?

比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度就认为是筹码集中。而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，一般认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。

筹码集中原因：筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。

筹码集中的过程：

• 筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。

• 上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是主力吸筹阶段。

均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。

筹码表现：集中全部获利。

总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。

股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思?

问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。

而筹码集中度越低，表明筹码越集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。

筹码集中度计算公式，价格区间的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。

善战者无赫赫之功

孙子曰:“善战者无赫赫之功，故善者之战，无奇胜，无智名，无勇功！”

这句话意思说会打仗的将军，不担大风险，不耍小聪明，不逞匹夫之勇。结果是会打仗的将军往往没有值得夸耀的战绩。《孙子兵法》的这一说法不仅适合军事战场，对股票交易也有特别意义。

“善战者无赫赫之功，”曾国藩或许是这个说法的代表人物:他率领湘军剿灭了太平天国。我们这里不探讨那场战争的性质，只看一下曾国藩是怎么打仗的！事情发生在一百多年前，记录很完整。历史学家几乎找不到曾国藩打过“大胜仗”的记录！他用“结硬寨，打呆战”的方式，集小胜为大胜，一步一步将太平天国逼上死路。“结硬寨”就是深壕高垒保护自己，尽量先不受损失；“打呆战”就是不心存侥幸，不投机取巧，有多少实力打多大的战。曾国藩在清朝成为以文人而封“武侯”的第一人。曾国藩进士出身，《孙子兵法》读到滚瓜烂熟，真正实践了“善者之战，无奇胜，无智名，无勇功。”

战场上杀敌一万，自损八千；故善战者不求杀敌盈野，但求不战而屈人之兵。股市上想一把赚100％，得准备一把原由网亏80％；故善炒股者不试图一把豪赌将本金翻倍，试图在不怎么亏钱的情况下让资本不断增值。

善战者集小胜为大胜，最后完成战略目的。善炒股者集小赢为大赢，最后达成财务自由。殊途同归！

这些话是我自己专职炒股多年，付出惨重学费之后才有的深深体会。借用利物莫的话:亏掉几百万之后，我想告诉您的是:善战者无赫赫之功！

那些靠轰轰烈烈大搏杀胜出而出名者后果常常不妙:一场大搏杀取胜自然而然地寻找下一场大搏杀，直至碰到霉运而一无所有；您可以连续5次100％地赚，只要一次100％亏就一无所有。最好的例子就是我们熟悉的先辈，炒股的天才利物莫。他以豪赌名扬天下，但一生破产三次，死时一无所有！

战场上还有不少将军以赫赫之功名扬天下，作为战神荣退；因为仗毕竟有打完的时候；对手都消灭了，想继续打都没得打。霍去病就靠千里奔袭打得匈奴“亡我祁连山，使我六畜不蕃息。失我焉支山，使我嫁妇无颜色”。为中华民族的生存立下不朽的功绩。匈奴最后要么投降，要么西迁，作为独立的群体迄今基本消失。但股市的仗是打不完的，只要败一次，可能就前功尽弃；所以，华尔街有这样的说法:华尔街有勇敢的交易员，华尔街有年老的交易员；华尔街没有勇敢的老交易员。

这时有股民会问，我就是想在股市试试可否追求赫赫之功，不可以吗？当然，您可以试试。任何人决定做一件事情，都应该理清自己做这件事情的目的及达成这个目的的手段。