如果说，在过去的一年中，马云有什么烦恼的话，
那一定是金融合规问题!
先是，余额宝投资额度一降再降，
紧接着，支付宝被网联“收编” ，
再然后，部分用户的借呗功能被直接关闭，
这背后无不透露出阿里正在面临一场自降风险的大考验!
这些年来，阿里做金融，马云的压力从未减少，
跑得慢担心被吃掉，跑得太快又得担心风险…….
(一)
在大家的眼里，支付宝可谓风光无限。
特别是余额宝，大家都牢牢记住了马云的那句豪言，“银行不改变，那我们就来改变银行”!
后来，传统银行在倒逼下，的确开始寻求改变，
就在去年，四大行先后宣布拥抱互联网巨头，中行+腾讯，农行+百度，工行+京东，建行+阿里;
这一“ 仗”，马//www.58yuanyou.com云打得着实漂亮!
只是，谁又能想到，在支付宝成立之初，马云过得却是提心吊胆的日子。
就在前天，马云在一场对话中，谈到了阿里巴巴当初推出支付宝背后的故事，
马云说， “那个时候不太敢推出，你如果没有执照做金融的话，那个时候是要坐牢的。”
那么阿里为啥还非去冒这个风险呢?
马云给出的解释是：如果没有支付宝，电商很难把规模做大!
“对电子商务来说，最重要的就是信任。最开始(创业的)三年，阿里巴巴只不过是信息交换的在线市场，看看你有什么我有什么，双方谈了很久但却www.58yuanyou.com迟迟不能交易，因为无法支付。”
因为有风险，又因为必须冒这个风险，
这恰恰是马云爱把“如果国家需要，支付宝就送给国家”挂在嘴边的原因!
然而，命运就是这么地奇妙，
马云不但没事，支付宝的受欢迎程度却超乎了所有人的想象。
如今，在移动支付领域，支付宝遥遥领先，
不仅如此，以支付宝为基础的蚂蚁金服，功能也开始越来越丰富，
除了余额宝，借呗、花呗相继问世，
这让更多的人加入剁手大军，本月买，下月就还，
阿里的金融生意可谓越做越大！
(二)
只是，风光的支付宝，并没有消减马云做金融所背负的压力。
因为，对他来说，成长的烦恼虽没了，但控风险的压力却跟着来了!
2017年是监管大年，国家领导人已多次发声，称要“坚决守住不发生系统性金融风险底线”。
4月初至今，中国央行、银监会、证监会、保监会更是密集且力度颇idZnStMFhc大地对各自监管领域着手监管。
这也让支付宝的金融合规问题开始凸显：
先是支付风险。
作为第三方支付工具，//www.58yuanyou.com此前的支付宝会在银行以自己名义开设账户，然后自主实现用户交易的清算。
这样一来，支付宝犹如一个完全封闭的自体系，资金安全显然无法得到有效监管，
与此同时，支付宝利用账户把一次跨行支付拆解为两次行内转账的行为，也直接隐去了交易的本质，一些不法分子便利用这个漏洞干起了转移赃款和洗“黑钱”的勾当，
于是，网联横空出世了，支付宝也和其它第三方支付机构一起，被其“收编”了!
紧接着，余额宝规模也惹上了麻烦。www.58yuanyou.com
2017年10月1日，《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》正式施行。
其中，最受关注的一条新增内容是：不符合货币基金流动性新规“货币基金规模/风险准备金 < 200倍”的，将被收取双倍或更高的风险准备金。
规模超过1.5万亿的余额宝就恰巧撞在了“枪口”上!
按照基金法规相关规定，此前，基金风险准备金按照管理费收入的10%计提，每月计提一次，余额达到上季度末管理基金资产净值的1%时不再提取。
但2014年-2017年上半年，余额宝的管理费收入是75亿。
所以，余额宝同期计提的风险准备金远远不达标，
正式在这种压力下，马云不得不走上了余额宝去规模化的路，
通过两次下调，投资门槛从100万调减至10万!
如今，借呗、花呗又被曝出玩“高杠杆”。
借呗和花呗公司注册地址都在重庆，注册资本共为40亿元。
按照重庆法规，它最多只能放大2.3倍，
然而相关数据显示，蚂蚁实际总计放贷近3000亿元，杠杆高得离谱，
于是，正如我们看到的，前段时间，部分用户的借呗功能已被紧急关停了，
不仅如此，蚂蚁还表示，将通过增资、业务合作等多种手段，逐步降低杠杆率，确保在监管指导下完全达到要求。
“长大很不容易，长大以后更不容易”，
早就喊出“阿里已无竞争对手”的马云，面对监管密集的金融业，也只能如履薄冰，
也许，对如今的他来说，最大的烦恼，不再是如何打倒对手，而是如何不让自己犯错!
